笨鸟因为从13年开始入市的时候，就买了$中核科技(SZ000777)$ ，所以对核电行业一直有关注，所以$中国核电(SH601985)$ 自上市以来，笨鸟就一直在关注，但是笨鸟只是在2020年初持有过一段时间就放弃了，虽然也很看好，但是主要是波动变化不是很大，所以持有一段时间就放弃了。
今年俄乌争端，导致全球能源大涨，天然气和石油都飙升，而且价格短期内应该不会下跌，所以个人觉得未来核电行业作为一个可控的清洁能源，发展应该会有所加快，大家可以关注一下。
从国内目前的发电量构成情况来看还是以火电为主，核电大概占比5%，但是从总体趋势来看，未来火电市场份额应该会逐渐下降，火电减少的份额应该主要由风电、核电和太阳能来代替。
但是风电的稳定没有那么好，太阳能的技术还有很多提升空间，所以笨鸟认为核电的发展应该会更加顺利一些。但是总之，市场是看钱说话的，不信各位具体可以看看各种发电的上网电价，看完大家就知道为啥了。
其中：核电上网价格低于4毛是最便宜的电，风电在4毛多一点，价格也非常便宜，而光伏电价则在6毛多，比核电和风电价格高50%左右（来自中国核电2021年年报）
先来看一下中国核电的营收构成：
其中核电的营收占比达到了90%以上，占据了绝大多数，而风电和光伏占比大概7.44%左右，营收总来自发电的占比达到98%了。所以未来营收的主要增长点就来自于新投入运营的核电站和新能源项目（风电和光伏发电）
那我们先来看看未来新能源增量情况：截至 2020 年 12 月 31 日，新能源在运装机容量 887.23万千瓦，发电量95.14亿千瓦时，新建项目装机容量 206.86万千瓦。未来新增装机量比例达到23%，这个装机增速低于去年，而去年总体新能源发电量增幅为68.69%，这个带来的营收增长占比应该不到4%。所以笨鸟主要来分析未来核电站的装机容量增长。
我们来看看未来的核电装机增量：
截至 2021 年 3 月 31 日，公司投入商业运行的控股核电机组共 25 台，总装机容量达到 2371万千瓦，控股在建核电机组 6台，装机容量 635.3万千瓦，可以看到核电装机增量也是远超新能源机组。接下来中国核电的发展如何呢？笨鸟知道，核电站的建设周期在4年左右，在未来的规划，如下图：
如图所示，2025年装机容量能达到5600万千瓦，目前看来2021年可能的装机量应该是2371万千瓦（全国是5464.7万千瓦），也就是说2025年的装机容量相对2021年翻了1.3倍还多，写到这里，大家是否觉得有机会了呢？
可能部分人认为这个有些夸张，其实并不是如此，对比过去5年的财务指标可以看出，2021年营收相比2017年增加了84%，净利润也增加了77.32%，所以按照目前的规划来说，如果不出意外，外来核电的发展应该是相比过去5年要快很多。
最后，我们来对未来市场价格做一个预测：
如果2025年装机容量达标（大概率会提前达标），那么未来营收也是可以到达2021年的236%（其他新能源也会增加不少），但是我们刨除一些核电站的维修，保守估计25年营收不会少于21年度的2.2倍。随着新型核电站（华龙一号）的占比量越来越多，笨鸟觉得净利率应该是会得到一些提升的。
中国核电的PE最低为11.31,目前PE为14.91，笨鸟觉得未来发展更好的情况下，在2025年甚至2030年中国核电的发展速度都会相对较快，合理估值区间PE值为15-30左右，如果2025年净利润也能翻倍，那么到2025年的合理价格为12.7元到25.5元之间。所以按照目前的价格来说，是可以考虑长期持有中国核电的股票，笨鸟已经在2020年年初错过一波了，这次准备长期持有了~
最后吐槽一点，中核科技的最大客户就是中核集团，虽然中国的核电发展迅速，但是中核科技的股价确是没有起色，营收和净利润增速挺好，但是17年初到现在股价还腰斩了！
笨鸟以上的内容，仅供参考，不作为投资建议或意见！
欢迎关注笨鸟：投资是一个知识变现的过程~
转载自: 000777股吧 http://000777.h0.cn
公司名称：中核科技
股票代码：sz000777
市场类型：主板
上市日期：日
所属行业：机械基件
所属地区：江苏
公司全称：中核苏阀科技实业股份有限公司
英文名称：SUFA Technology Industry Co., Ltd. CNNC
公司简介：中核科技公司是一家集工业阀门研发、设计、制造及销售为一体的科技型制造企业，也是中国阀门行业和中国核工业集团所属的首家上市企业。目前已发展成为国内阀门行业中品种最多、规格最齐全、技术含量最高的专业化工业阀门生产基地，拥有一系列质量体系证书、产品认证证...
注册资本：3.8亿
法人代表：彭新英
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